2021年 第3期 总第92期

【摘要】“资管新规”是指金融监管机构颁布的关于金融机 构开展资产管理业务的管理规则统称。主要由人民银行，银保监 会，证监会和外管局联合颁布的《关于规范金融机构资产管理业 务的指导意见》,银保监会颁布的《商业银行理财业务监督管理 办法》和《商业银行理财子公司管理暂行办法》这三个文件组成。 三者是一个整体，从宏观，中观到微观环环相扣，彼此衔接；对 资产管理业务的性质，投资方向，管理规则，产品类型，经营主 体，运作流程，风控要求和监管方式等都做出明确规定，提出了 系统和严格的管理要求。可谓体系完善，设计周密，重点突出， 发挥了举一反三的连带效应。本文首先通过三年来的实践反观 “资管新规”的必要性和重要性，着重介绍如何加深对理财业务 基本管理规则的理解，总体是在商业银行诚实守信，勤勉尽责和 投资者“风险自担”的前提下实现账务分离，自营和资管业务分 离，经营机构分离，产品体系分离，客户群体分离，投资产品分 离，风险管理体系分离等，以此构筑“资管新规”的体制和机制； 接着又分析了对理财业务强化外部监管的导向作用，包括理财业 务实行持牌准入制度，统一监管制度，机构监管与功能监管相结 合的方式，理财业务必须支持实体经济发展，逐步规范管理和稳 步推进的认识；最后指出了商业理财业务和理财子公司发展面临 的挑战和问题，提出了一些建议性意见。

金融科技研究报告2021-3：商业银行贯彻落实“资管新规” 情况的回顾和展望