近日，清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心与汇丰银行（中国）有限公司（“汇丰中国”），对18位国内大型民营企业创始人以及9位银行、家族办公室、信托公司、咨询公司和律师事务所等海内外专家进行深入调研，从代际传承、企业治理、家族治理和公益慈善等视角出发，总结和分析企业家群体代际传承需求以及传承工具应用，形成《2023中国家族财富管理——穿越不确定性：传承浪潮与家族信托调查研究》（以下简称“调查研究”）。

该调查研究的主要发现如下：

一、一代企业家开启传承规划，重视有形与无形财富的双重传承

我国民营企业家群体的创新、创业、创富迭代速度快，正在经历或即将步入首次代际传承。正在迎来大规模代际传承浪潮的企业家，在“交棒”时不仅关注企业持续发展及人力资本赓续，同时重视正向价值观的传递。

超过四成的受访企业家表示在传承问题上重视培养下一代开拓进取、积极奋斗的企业家精神，以及回馈社会的价值取向。部分受访者表示会在传承规划中设置相关激励和限制条款，引导后代对企业、家庭和社会作出正向回馈，助力基业长青。

二、传承伴随企业转型升级，成为经济高质量发展的助推力

我国经济发展活力强劲，创新氛围日渐浓厚，青年企二代“接棒”过程中伴随着创新与变革。由于生长时代、教育环境存在差异，企二代或三代对新技术和新经济的接受能力更强，更愿意在上一代创办的企业基础上，投资或尝试新兴行业，例如生物科技、人工智能、新能源等，从而为我国经济的高质量发展注入新动能。

三、传承需要金融与法律工具，家族信托最受亿元级群体青睐

达成传承目标需要专业的金融和法律工具组合。本次调查研究发现，家族信托因其风险隔离、资产增值、意愿延续、税务筹划及公益慈善等优势，成为最受亿元级超高净值群体青睐的传承工具。

在受访企业家群体中，超过半数（56%）希望通过家族信托实现风险隔离，超四成（44%）认为妥善的信托设计将赋能再次创业，近四成（39%）希望通过家族信托的设计培养后代能力和品质，使其拥有更多元的职业选择与自主发展路径。

四、我国家族信托业务蓬勃发展，制度性基础设施日渐完善

2020-2022年，我国家族信托业务在短短两年间迎来了快速上升期，存续规模从首破千亿元跃升至突破4000亿元。2023年3月20日，银保监会正式发布的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，将于今年6月起实施。新的分类标准进一步释放了家族信托和家庭信托业务的发展活力，监管环境和法律制度日趋完善，将更好满足广大居民家庭的理财、传承、教育、养老等需求。

五、新时代的传承观超越家庭概念，延申至全社会的共同富裕

成功的代际传承对于企业和家庭的基业长青，以及国家经济的高质量发展，都具有重要意义。民营企业参与推动“共同富裕”，首先要基于自身的高质量发展，而代际传承正是传统产业实现转型升级的窗口期和机遇期。

全球实践表明，大量企业家在传承过程中会进行财富向家庭外部的分配，通过公益慈善行动回报社会。2018年至今，我国已产生至少10笔民营企业百亿元级别的单笔捐赠（或捐赠承诺）。根据国际经验推测，我国企业家料将在未来数十年间为国家公益慈善事业做出巨大贡献，进一步推动实现共同富裕。

汇丰中国环球私人银行总监缪子俊表示：“传承是复杂的系统性工程。从财富管理到企业发展，再到人力资本、价值观传递，传承已超越家庭并延申至社会。企业家在专业机构协助下规划代际传承，有助于实现传承目标，为个人、家庭、企业乃至社会创造正面效应。”

清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓表示：“传承与创新是一体两面，青年企二代在开拓新科技、引领新动能，以及传统产业的数字化转型等方面大有作为。可以说，民营企业的转型升级与有序传承，将对国家经济的高质量、可持续发展产生积极影响。”

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